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日本の新規上場動向 ─ 2016年1月~9月

2016.11.08
企業成長サポートセンター マネージャー 税理士
左近司 涼子

1. 新規上場市場の概況

2016年1月~9月の国内株式市場は、米国の景気減速・BREXIT の影響を受けながらも、ここ3ヶ月の日経株価平均は16,000円台を上下動し比較的安定を保っています。そのような市場環境の中で、新規上場企業数は、59社(TOKYO PROMarket を含む。以下同様)となりました。前年同期(2015年1月~ 9月)と比較した場合8 社減となり、7年ぶりに減少しています。市場別に見ると、全体の64%にあたる38社がマザーズに上場しており、新興市場合計で全体の85%を占めています(表1)。

表1 最近5年間(1月~9月)の市場別新規上場企業数 (単位:社)
市場 2012年
1月~9月
2013年
1月~9月
2014年
1月~9月
2015年
1月~9月
2016年
1月~9月
2016/2015
増減
東証 1部 1 5 5 2 5 3
東証 2部 0 4 4 6 3 △ 3
名証 2部 0 0 1 0 1 1
福証 本則 0 1 0 0 0 0
マザーズ   12 13 20 43 38 △ 5
JASDAQスタンダード 10 5 8 9 9 0
JASDAQグロース 0 1 0 0 0 0
名証セントレックス 0 0 0 0 0 0
福証Qボード    0 0 0 1 0 △ 1
札証アンビシャス 1 0 0 1 0 △ 1
TOKYO PRO Market 2 3 2 4 3 △ 1
① 全市場合計 26 32 40 66 59 △ 7
② ①の内で新興市場合計 25 22 30 58 50 △ 8
(②/①比率) 96.2% 68.8% 75.0% 87.9% 84.7%  
(注1)対象期間に新規上場実績のある市場のみを上記に記載しています。
(注2)東京証券取引所は2012年7月にTOKYO AIM取引所を吸収合併し、「TOKYO AIM」を「TOKYO PRO Market」と改称しています。
(注3)東証と同日に他の市場に上場している場合は、東証の実績に含めています。

2. 新規上場企業データの分析

業種別では、情報・通信業18社、サービス業18 社がそれぞれ全体の30%を占め、他の業種の社数と開きが見られます。また例年上場企業数の多い小売業は5社と若干少なくなっております。次いで多いのは卸売業と不動産業となり、多岐にわたる業種が上場しています。(表2)。

本社所在地別では、全体の63%にあたる37社の本店所在地が東京都であり、依然として東京都が中心です。次いで大阪府5社で、他にも11県の企業が上場しています。東京都以外に本店所在地がある場合でも上場市場は東証に集中しています。東証以外では、名証に(株)丸八ホールディングスが上場しています。

直前期の売上高の分布を見ますと、10億円未満の企業が11社(19%)、10億円以上50億円未満の企業が21社(36%)であり、全体の半数を売上高50億円未満の比較的小規模な企業が占めています(図1)。売上高が1,000 億円を超える新規上場企業はLINE(株)とユー・エム・シー・エレクトロニクス(株)の2社にとどまっています。

初値時価総額の分布を見ますと、50億円未満の企業が15 社(26%)、50億円以上100億円未満の企業が23社(39%)であり、全体の2/3を占めます。前年同期は500 億円を超えた企業が4 社ありましたが、2016年1月~ 9月はLINE(株)と(株)コメダホールディングス2社にとどまっています。LINE(株)は時価総額1兆円越えを果たし群を抜いています。新興市場の平均時価総額は87億円と、前年同期の124億円と比較して大幅に減少しました。

表2 2016年(1月~9月)の業種別新規上場企業数
  社数 シェア
建設業 2 3.4%
食料品 2 3.4%
繊維製品 1 1.7%
機械 1 1.7%
電気機器 1 1.7%
その他製品 1 1.7%
情報・通信業 18 30.5%
卸売業 4 6.8%
小売業 5 8.5%
銀行業 1 1.7%
証券・商品取引業 1 1.7%
その他金融 1 1.7%
不動産業 3 5.1%
サービス業 18 30.5%
合計 59 100.0%

表3 2016年(1月~9月)の地域別新規上場企業数
  社数 シェア
茨城県 1 1.7%
埼玉県 1 1.7%
東京都 37 62.7%
神奈川県 2 3.4%
富山県 2 3.4%
石川県 1 1.7%
愛知県 2 3.4%
大阪府 5 8.5%
和歌山県 1 1.7%
広島県 2 3.4%
徳島県 2 3.4%
福岡県 2 3.4%
大分県 1 1.7%
合計 59 100.0%

図1 2016年(1月~9月) 新規上場企業・直前期売上高

図1 2016年(1月~9月) 新規上場企業・直前期売上高

図2 2016年(1月~9月) 新規上場企業・初値時価総額
図2 2016年(1月~9月) 新規上場企業・初値時価総額


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